EUR / USD 1.1774 (-0.16%)|USD / JPY 110.9770 (-0.03%)
ИндексМесяцГод
Индекс МосБиржи+4.2%+19.3%
USD/RUB-0.1%+8.4%
EUR/RUB-4.5%+14.4%
Золото-3.0%+12.4%
Мы в соцсетях:

Погорели на банках. ЦБ назвал убыточные для клиентов пенсионные фонды // Forbes

30.04.2018 Источник: Forbes

Отрицательную доходность по пенсионным накоплениям за 2017 год показали четыре фонда, три из которых проходят процедуру оздоровления

Четыре фонда показали отрицательную доходность за 2017 год, следует из данных Центробанка. Среди них три фонда находятся на оздоровлении в Фонде консолидации банковского сектора в связи с санацией банка «ФК Открытие». Речь идет об НПФ «Лукойл-гарант», доходность которого по пенсионным накоплениям за вычетом вознаграждения управляющим и спецдепозитарию составила минус 5,26%, НПФ РГС — минус 2,86% и НПФ электроэнергетики — минус 1,7%. Четвертый фонд из числа аутсайдеров — НПФ «Будущее» Бориса Минца, показатель которого находится на отметке минус 2%.

Число клиентов под управлением этих НПФ превышает 12 млн клиентов, а объем активов достигает почти 800 млрд рублей.

Слабее ВЭБа

Между тем ВЭБ, который управляет пенсионными накоплениями «молчунов», показал доходность по расширенному портфелю в 2017 году на уровне 8,6%. Меньше него заработали для своих клиентов 20 пенсионных фондов. Среди них фонды финансовой группы «Будущее»: НПФ «Телеком-союз» (0,12%), НПФ «Социальное развитие» (3,2%) и НПФ «Образование» (3,3%). Из крупных фондов меньше ВЭБа также заработали НПФ «Сафмар» (3%), НПФ «Доверие» (3,6%) и НПФ «Согласие-ОПС» (8,3%).

В целом, если смотреть на результаты двух альянсов на рынке — НАПФ (включает в себя НПФ «Сбербанка», НПФ ВТБ и другие) и АНПФ (входят фонды Бориса Минца F 72, группы «Сафмар», «ФК Открытие»), то у первого средневзвешенная доходность по пенсионным накоплениям составила 8,96%, а у второго — минус 0,63%, говорит источник Forbes на пенсионном рынке.

Когда фонд показывает отрицательную доходность, он не может «разносить» ее на счета своих клиентов, и если в этом году у клиента наступает выплата пенсии, то НПФ покрывает эти убытки из собственных средств либо за счет докапитализации акционером, поясняет директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин.

«Если представить, что клиент в 2017 году пришел в фонд и в этом же году захотел его сменить, то, согласно закону, он должен получить тело своих накоплений без учета отрицательной доходности. Поэтому досрочный переход в таком случае будет для него даже выигрышным», — говорит Ногин.

Виновата санация

В целом, эти результаты ожидаемые, и многие фонды, в портфелях которых были активы санируемых банков, предупреждали о том, что много они не заработают, напоминает генеральный директор компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. Будущие показатели этих фондов зависят от того, обнаружатся ли в дальнейшем в их портфелях проблемные активы, отмечает он.

Однако, например, эмитенты, в которые инвестировал НПФ «Будущее» («Рислэнгд», «Прайм-финанс»), уже объявили технический дефолт в первом квартале 2018 года, писала газета «Коммерсант». Фонду пришлось скорректировать стоимость бумаг на 1,4 млрд рублей. А в отчетности НПФ «Сафмар» по МСФО за 2017 год указано, что в портфеле фонда есть облигации одного из банков, по которым фонд одобрил оферту, однако она не была исполнена. Сейчас фонд ведет досудебные разбирательства, если проблемы не буду урегулированы, то он обратится в суд, написано в отчетности.

Что касается НПФ «Будущего», то фонд находится среди аутсайдеров по доходности уже не первый год, подчеркивает Ногин. Согласно данным ЦБ, НПФ «Благосостояние ОПС» (в 2015 году переименован в НПФ «Будущее») в 2014 году показал доходность в 1,5%, в 2015-м — 5,6%, в 2016 году — 4%. Тем временем доходность ВЭБа в 2014 году составила 2,68%, в 2015-м — 13,15%, в 2016 году — 10,53%. «Судя по всему, фонд выбрал для себя достаточно рисковую стратегию, чтобы покрыть убытки, но она не сработала», — полагает Ногин.

В пресс-службе НПФ «Будущее» отметили, что из-за проблем в банковском секторе фонду пришлось сделать отрицательную переоценку активов на 21,7 млрд рублей. 12 млрд из них пришлось на «ФК Открытие» и 8,1 млрд рублей — на ВТБ, акции которого за год упали на 37%, пояснили в фонде.

«Снижение доходности будет компенсировано клиентам фонда за счет инвестиционного дохода, накопленного на следующих периодах, либо за счет собственных средств фонда», — заверили в фонде. В НПФ отмечают, что в случае изменения рыночной конъюнктуры фонд сможет повторно переоценить эти инструменты и отразить положительный результат. В пресс-службе НПФ «Сафмар» также объяснили невысокую доходность санацией «ФК Открытие» и падением акций ВТБ.

Представитель группы фондов «ФК Открытие», которые сейчас объединяются в один НПФ, также указывает на сложную ситуацию в банковском секторе. «Отметим, что перед фондом поставлена задача — уже в 2018 году выйти на среднерыночные показатели доходности», — говорится в его комментарии. Пресс-служба НПФ «Согласие» на момент публикации материала не ответила на запрос от Forbes.

Юлия Титова, Forbes Staff

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

01.05.2018 Национальный НПФ поздравляет с Праздником весны и труда!
  30.04.2018 Погорели на банках. ЦБ назвал убыточные для клиентов пенсионные фонды // Forbes
28.04.2018 НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» подвел итоги деятельности в 2017 году




Регистрация
Напомнить пароль